Investment Banking

年薪百万的投资银行是做什么的？

投资银行业务是银行业务的一个特定部门。投资银行为所有类型的公司承销新的债务和股本证券，协助出售证券，并帮助机构和私人投资者促进并购、重组和经纪交易。投资银行还为发行人提供有关股票发行和配售的指导。

IBD部门的内部结构

IBD内部基本分为两大部门：Product Group和Coverage Group。

Coverage Group就是大家最熟悉的行业组，里面会有各种各样的分组，比如能源组、零售和消费品组、医疗组、TMT组、房地产组等。在行业组中，会注重跟客户建立良好的关系，同时他们也会和产品组合作、共同帮助客户完成目标。比如LV集团收购Tiffany珠宝，就是投行的零售和消费品组和M&A组合作辅佐。以下是两个最近非常吃香的行业组：

１）医疗健康组（Healthcare　Group）

医疗健康组的业务主要分为三大类: 生命科学、制药和医疗服务和器械。这个组因大众医疗需求的稳定性以及蓬勃的医疗创新市场而受到重视，但也是投行中专业性要求最高的组之一，因为生命科学&制药领域需要掌握的特殊估值方法。

关于每家投行擅长的领域排名，摩根大通的医疗健康组在华尔街遥遥领先，每年的一月它都会负责主持Annual Healthcare Conference。高盛、美银美林的医疗组也很强势，精品投行中Lazard、Centerview和SVB Leerink也均名列前茅。

２）科技投行组（Technology）

科技组所合作的客户很大一部分是正在快速成长中的中小型公司，业务以股权融资和收购为主。现在很多行业的公司都在往科技转型（金融科技、供应链科技、宠物用品科技等）。所以科技组会和很多其他组共同合作完成项目。总体来说，整个TMT领域都非常dynamic & active，跳槽机会非常多，包括TMT的私募公司和科技相关的初创企业。

Product Group产品组则会处理不同行业的特定交易类型，其中包括M&A，DCM (Debt Capital Market)，ECM (Equity Capital Market)，Leveraged Finance/Origination。

投行界的神医：破产重组

投行部旗下还有一个部门，是很多精品投行擅长的–Restructuring，即破产重组。顾名思义，和M&A, ECM, LevFin的banker们都不同，跟RX组整天打交道不是欣欣向上、状态良好的正常公司，而是在经历巨大危机、兵粮寸断的破产公司。RX banker整天的工作就是在这种生死存亡之际为自己的客户尽可能地多争取利益：

⑴ 如果客户为公司本身，那么他们的任务就是如何跟虎视眈眈的债主们谈判、让公司的股东和管理层尽可能地全身以退

⑵ 如果客户是被欠款的债主，那么他们的任务就是如何从公司股东以及其他债主嘴里抢到尽可能多的价值来给客户止损

⑶ 如果客户是一家专门投破产债务的对冲基金，那么他们的任务就是如何充当一个合格的搅屎棍，通过让局内人猝不及防来给客户获得巨额的投资收入