对冲基金通常利用金融期货期权等衍生工具以及相关的不同股票，进行空买空卖、风险对技巧的操作，来赚取巨额利润。对冲基金，顾名思义，是指“风险对冲过的基金”，但是风险往往伴随着收益，如果风险被对冲掉了，该怎么赚钱呢？

通常在一个资产组合里会有多种多样的风险，比如有些风险可能定价较高（潜在的风险较高，但收益却相对较低），而另一些定价较低（潜在风险与收益相比较小），对冲基金则是通过留下定价偏低的风险，然后通过加杠杆提高收益。如果投资经理能看准风险定价的话，则可能在未来获得大笔收益，同理，如果预判出现失误，也会有大额亏损的产生。因此，普通的投资者通常也不被允许进入对冲基金这种资产类别。

对冲基金关键词

● 杠杆：利用银行信用抵押贷款等方式，通过放大风险和收益，使其利润远远高于通过本金运作的收益

● 私募：对冲基金不通过公开形式发行，有较高的投资门槛，投资者不能轻易退出

● 对冲：屏蔽市场风险，只承担胜率较大的风险，以取得较为稳定的收益

对冲基金求职时间线

与投行相比，对冲基金更喜欢有理工科背景的候选人，也很少招本科生，因为对学术要求更高。对冲基金的申请通常比投行要晚，在大三的九月/十月开始，持续到十二月。面试时会经常考察候选人的数学能力，需要有较强的速算功底，也会时常考察脑筋急转弯。同时因为众多顶级对冲基金的老板都是名校PhD毕业，他们对学历的要求也不言而喻。

对冲基金代表公司

⒈Citadel 城堡投资

城堡投资管理资金规模达到350亿美金，城堡的投资方法由严密的基本面研究、高端量化分析和一个技术平台共同驱动。其投资策略注重金融市场上主要的一些资产类别，主要包括股票、信贷、量化策略、商品、固定收益和宏观。

Citadel有个别名叫“芝加哥旋转门”。虽然其他对冲基金的投资组合经理也是干不好就有被炒鱿鱼的风险，但Citadel似乎是其中最为冷酷无情的一个：按月裁人，网传有员工刚接到Citadel的offer，还没入职之际，就被公司遣散了。虽然Citadel的总部一直都在芝加哥，但前不久Citadel的CEO Ken Griffin却宣布Citadel总部从芝加哥搬去迈阿密。去年暑期实习的orientation也设在了Florida，夸张的是，Citadel专门包下了一架私人飞机接送实习生们。

⒉Point72

与其他几家相比，Point 72是一家比较“年轻”的公司，成立于2014年，但当时是用于打理CEO的私人财产，直到2018年才开始给外部投资者管理资金，截止2021年3月，Point 72的管理规模达到221亿美金。一个关于Point72有意思的事情是他的CEO Steven Cohen是聚焦金融行业的美剧“Billions”男主的原型，曾经创立的SAC Capital Advisors是赚钱最快的私募基金，而后因为涉及内幕交易被罚款以及被禁业直到2018年。

部分战绩分享（详情请加小助手咨询）

● Citadel Quant Trading

● AQR Quant Trading   

● Point72 Academy